Estudios de caso
J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái
LEER MÁSLa empresa era un holding de USD 300 millones, con sede en Nueva Jersey, que contaba con cuatro subsidiarias operativas:
La debilidad en los sectores de remolques, carrocerías de camiones y vagones ferroviarios, que representaban los principales segmentos de clientes de la compañía, junto con la falta de confianza de los consumidores y la crisis del sector de la vivienda, fueron factores que impactaron directamente en la empresa y, en gran medida, responsables de su débil desempeño operativo en 2007 (con USD 3.2 millones de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, frente a USD 20.6 millones en 2006) y de una posición de liquidez cada vez más problemática. Tras varios intentos fallidos de vender la empresa y obtener capitales nuevos, J.S. Held fue contratada en enero de 2008 para cuantificar las necesidades estimadas de efectivo durante el primer semestre de 2008, revisar las proyecciones financieras a largo plazo y definir y recomendar alternativas estratégicas al directorio.
J.S. Held determinó que la empresa necesitaría que el grupo bancario respaldara aproximadamente USD 7.4 millones por encima de su base de endeudamiento en el punto máximo de necesidad durante la 1.ª mitad de 2008. Cuando el grupo bancario se negó a brindar ese apoyo, la empresa reaceleró sus esfuerzos para concretar una venta. El 16 de marzo de 2008, la empresa y sus entidades afiliadas presentaron su plan de reorganización, en el cual entidades afiliadas a Versa Capital Management, Inc. actuaron como financiadores del plan de reorganización y como prestamistas durante el proceso concursal.
Nuestros expertos actuaron como asesores en reestructuración de la empresa durante todo el proceso del Capítulo 11, y lograron una salida exitosa brindando apoyo clave en las siguientes áreas:
Finalmente, entidades afiliadas a HIG reemplazaron a Versa como financiador del plan de reorganización y prestamista durante el proceso concursal, principalmente debido a que ofrecieron un fondo 10 veces mayor para los acreedores no garantizados, condiciones de financiamiento más favorables, y se implementó un proceso competitivo de venta en el cual HIG actuó como oferente inicial que estableció el precio de referencia. Tras renegociar varios convenios sindicales y resolver cuestiones ambientales de gran complejidad, el plan patrocinado por HIG fue aprobado el 22 de julio de 2008, y Shapes/Arch salió de la protección por bancarrota el 8 de agosto de 2008. El resultado final fue el pago total a todos los acreedores garantizados, administrativos y con prioridad, la constitución de un fondo mínimo de USD 5,000,000 para los acreedores no garantizados, y la preservación de casi 1,000 puestos de trabajo.
Brian F. Gleason, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 610 659 8118
[email protected]
> Asesoría sobre bancarrota
Navegar un proceso de bancarrota es inherentemente complejo, ya que suele involucrar empresas en dificultades, litigios, registros financieros incompletos o inexactos, posibles fraudes y otros desafíos, además de estrictos procesos impuestos por los tribunales. Nuestro equipo experimentado de expertos en reestructuración y recuperación orienta a los clientes de manera fluida a lo largo de todo el proceso para optimizar los resultados para prestamistas, acreedores, accionistas y empleados.
> Servicios de recuperación y reestructuración
Superar los numerosos desafíos que enfrenta una empresa en transición requiere un enfoque operativo que vaya más allá del balance. Este enfoque tiene como objetivo evitar una mayor caída y crear un camino hacia el crecimiento sostenible. Basándonos en décadas de experiencia en el ámbito de la recuperación, ayudamos a las empresas en transición a identificar estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad y la liquidez para lograr un alivio inmediato, al mismo tiempo que desarrollamos y ejecutamos un plan de recuperación integral para la creación de valor sostenible a largo plazo.