Estudios de caso
J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái
LEER MÁSLa empresa era un operador privado de residencias de ancianos en Pensilvania y Massachusetts con ingresos anuales de aproximadamente USD 40 millones.
La empresa realizó una operación de venta con arrendamiento posterior de las cinco residencias de ancianos que poseía y gestionaba. Antes y después de la transacción de venta con arrendamiento posterior, la empresa experimentó problemas con la licencia del estado en uno de sus centros, lo que generó una merma del capital circulante. Al año siguiente, otra de las residencias de ancianos más rentables de la empresa tuvo problemas con el Departamento de Salud del Estado, lo que provocó su cierre temporal y una reducción de la ocupación del 95 % histórico a un mínimo del 76 %. La combinación de estos factores, junto con las importantes obligaciones de arrendamiento mensuales derivadas de la operación de venta con arrendamiento posterior, llevó a la empresa a presentar una solicitud voluntaria de acogerse al Capítulo 11 del Código de Bancarrota de los Estados Unidos.
Nuestros expertos fueron contratados por el Comité Oficial de Acreedores No Garantizados de la Empresa (el "Comité") para asistir al Comité en la revisión y el análisis de las operaciones comerciales en curso por centro. Ayudamos al Comité a comprender mejor los controles operativos, financieros y de gastos de los deudores y proporcionamos una evaluación de la estructura organizativa de los deudores y la eficacia de sus procesos de gestión, lo que permitió al Comité comprender plenamente los posibles resultados del caso y la mejor manera de ayudar a sus constituyentes a recuperar los saldos adeudados. Asimismo, revisamos la remuneración histórica y actual de los propietarios, incluyendo los honorarios de gestión, los salarios, las gratificaciones y otros conceptos, así como su adecuación en relación con la situación financiera de la empresa y la comprensión general de las necesidades de efectivo y liquidez a corto plazo de los deudores.
Durante el transcurso del caso, nuestro equipo desarrolló una serie de escenarios para ilustrar la caída máxima del flujo de efectivo y determinar si había suficiente flujo de efectivo libre para efectuar los pagos posteriores a la solicitud al Comité sin estirar las cuentas por pagar, como había sido el caso históricamente. Por último, evaluamos el plan de reorganización del deudor con la parte de la dirección que quedaba, así como posibles planes que darían lugar a la sustitución de parte o la totalidad de la dirección y/u otras opciones estratégicas, incluida la venta del negocio en virtud de la sección 363.
Brian F. Gleason, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 610 659 8118
[email protected]
> Evaluación empresarial y operativa
La mayoría de las firmas de consultoría abordan la evaluación empresarial desde una perspectiva estrictamente financiera; nuestras evaluaciones proporcionan una visión de 360° de la empresa, que se ocupa de los impulsores de crecimiento, la rentabilidad y los usos del capital. Junto con revisiones detalladas del rendimiento financiero y previsiones de flujo de efectivo, nuestra evaluación empresarial y operativa integral identifica los diversos desafíos que enfrentan los clientes en sus operaciones.
> Servicios de recuperación y reestructuración
Superar los numerosos desafíos que enfrenta una empresa en transición requiere un enfoque operativo que vaya más allá del balance. Este enfoque tiene como objetivo evitar una mayor caída y crear un camino hacia el crecimiento sostenible. Basándonos en décadas de experiencia en el ámbito de la recuperación, ayudamos a las empresas en transición a identificar estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad y la liquidez para lograr un alivio inmediato, al mismo tiempo que desarrollamos y ejecutamos un plan de recuperación integral para la creación de valor sostenible a largo plazo.