Estudios de caso
J.S. Held publica información sobre riesgos y oportunidades que se prevé que tengan un impacto en las organizaciones en 2025
LEER MÁSIndustrias: fabricación, productos de consumo
Servicios principales: diligencia operativa, calidad de los ingresos, validación del plan de negocio
La empresa en cuestión era un desarrollador, fabricante y distribuidor cuyos principales canales de distribución incluían minoristas de consumo y distribuidores industriales de accesorios para herramientas eléctricas. La empresa tenía dos líneas principales de productos que se vendían en los mercados de consumo e industrial y que suponían unos ingresos anuales superiores a $75 millones. Las brocas, incluidas las brocas y los juegos de brocas, se vendían en los mercados de consumo y representaban el 30.7% de los ingresos o $23.0 millones de ventas brutas en el año fiscal 2005. Las sierras, incluidas las sierras copa, las sierras reciprocantes, las sierras de calar, las sierras para metales y las sierras de cinta, se vendían tanto al mercado de consumo como al industrial y representaban el 69.3% de los ingresos o $52.0 millones de ventas brutas en el año fiscal 2005. Ubicada en Massachusetts, la empresa era una subsidiaria propiedad al 100% de una casa matriz. La empresa matriz se especializaba en la fabricación y distribución de herramientas de corte industriales para los mercados de la metalurgia, la minería, el petróleo y gas y la construcción. La casa matriz era líder de mercado en Norteamérica y la segunda empresa de herramientas en Europa, con ingresos anuales superiores a $2.3 miles de millones. La empresa era el único negocio de productos de consumo y herramientas de corte lineal (sierras) de la casa matriz.
Como único negocio de productos de consumo y herramientas de corte lineal (sierras) de la casa matriz, la alta gerencia de esta ya no consideraba que la subsidiaria formara parte de la estrategia a largo plazo de la empresa para el crecimiento del negocio de soluciones de herramientas industriales. Por ello, tanto la casa matriz como la empresa consideraban que sus perspectivas de crecimiento y ganancias serían mayores bajo una titularidad diferente. Nuestros expertos fueron contratados por el potencial comprador, un fondo de capital privado, para llevar a cabo una extensa debida diligencia financiera y operativa de la empresa en la que se basarían no solo dicho fondo de capital privado, como potencial comprador, sino también el prestamista senior, el prestamista intermedio y el prestamista de capital adicional para finalizar la compra.
Nuestros expertos prepararon un informe financiero por escrito que incluía lo siguiente: una revisión de los planes de negocio y los resultados históricos de la empresa; evaluación y validación de los ajustes de EBITDA de la empresa; evaluación y validación de todas y cada una de las previsiones financieras; revisión y examen de la calidad de las partidas del balance en busca de posible inflación y valor no identificado para el comprador; examen de la exposición de la empresa y la relación con su principal cliente; examen de los recursos de personal y de gestión y determinación de un plan de transición para el comprador; examen del WIP de la empresa y el potencial de disponibilidad de préstamos; acceso y examen de los contratos de compra de materias primas; evaluación y revisión de los sistemas, controles y procesos financieros. Gracias a la debida diligencia realizada por adelantado, el comprador pudo tomar una decisión informada sobre la revisión de su precio de compra de la empresa.
Joe Nappi, CTP
Dir. ejec. sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
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> Diligencia y soporte de transacciones
Nos asociamos con los inversores como asesores de confianza para navegar de forma experta en el desafiante panorama de los negocios y las inversiones. Nuestra experiencia operativa se combina con una serie de experiencias en la industria, perspicacia financiera y conocimientos técnicos para ofrecer a nuestros clientes un análisis empresarial sin igual. Aprovechamos décadas de experiencia en transacciones para comprender la situación particular de cada cliente, lo que nos permite una visión aguda de las cuestiones de diligencia y la simplificación de operaciones empresariales complejas.
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Las adquisiciones de plataformas y complementos encierran grandes promesas y expectativas, pero también conllevan riesgos de inversión. La diferencia entre la sinergia y el estancamiento puede estar en el socio que elija durante todo el proceso, desde la debida diligencia hasta el cierre del trato y la integración. Ofrecemos una gama de servicios completa para maximizar el valor de la empresa. Nuestros profesionales experimentados brindan conocimientos prácticos y efectivos al convertir la complejidad financiera, operativa, estratégica y transaccional en oportunidades claras y viables.
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Los terceros confían en nuestros expertos para validar y/o crear planes de negocios, especialmente cuando la empresa en cuestión atraviesa un cambio dramático. Tenemos la capacidad comprobada para evaluar todos los elementos estratégicos, operativos, financieros y de gestión cruciales para el éxito de una empresa y refrendar un plan de negocios existente o identificar riesgos, oportunidades y posibles modificaciones.