Director de Reestructuración y Ventas de fabricantes y mayoristas

La situación

Durante la pandemia del COVID-19, un fabricante/mayorista de 65 años de antigüedad de artículos de serigrafía, bordado y tampografía suministra a parques nacionales, zoológicos, estaciones de esquí, tiendas de regalos y líneas de cruceros se declaró insolvente.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos diseñaron e implementaron con éxito un plan estratégico que devolvió el 100 % al prestamista garantizado de la empresa, generó un rendimiento para los accionistas y preservó puestos de trabajo mediante la explotación y posterior venta de las dos divisiones de la empresa en operaciones separadas.

Al contratarnos como CRO, el propietario de capital privado de la empresa había despedido a su CEO. La mejor oferta que había recibido para liquidar su división de Washington era de USD 500,000. Rápidamente:

• Tomamos el control de las dos divisiones de la empresa, ubicadas en Washington y Alaska.
• Demostramos la viabilidad y los beneficios de la venta por separado de las dos divisiones.
• Vendimos rápidamente la división de Washington a un comprador estratégico en un proceso competitivo y liquidamos FF&E por USD 2.0 millones (4 veces mejor oferta antes de nuestra contratación), lo que redujo la deuda pendiente del prestamista garantizado en un 30 %.
• Negociamos un acuerdo de prórroga para la división de Alaska de la empresa, dando tiempo para:
  • Estabilizar las operaciones y generar liquidez para sostener las necesidades de capital circulante
  • Vender inventario de forma rentable dado el ciclo comercial normal de la empresa
  • Diseñar proyecciones de flujo de efectivo y acuerdos realistas
  • Desarrollar un calendario para los pagos por hitos al prestamista garantizado
• Vender la división de Alaska a un comprador estratégico en un proceso competitivo por USD 1.75 millones.
• Geneamos más de USD 4.0 millones a través de cobros de cuentas por cobrar y ventas de inventario.

Consideramos los impulsores de valor únicos para las dos divisiones, incluidos los ciclos de ventas, los efectos de la pandemia, los activos y la propiedad intelectual.

En Washington, el negocio verticalmente integrado y llave en mano era un activo atractivo para los compradores estratégicos. Nuestro enfoque optimizó los ingresos pagados al prestamista garantizado, lo que redujo el préstamo pendiente en un 30 %:

• Antes de la venta en funcionamiento de la empresa, se vendió el inventario de productos acabados a clientes con buen crédito con grandes descuentos. Esto mejoró la rentabilidad media combinada hasta aproximadamente el 95 % del costo frente al 20-30 % del costo como parte de la venta en funcionamiento.
• Venta de activos a granel del inventario restante, marca/obras de arte/IP y ciertos equipos a un comprador estratégico en diciembre de 2020. El comprador conservó algunos puestos de trabajo.
• Se subastó el resto de la maquinaria y el FF&E restante.

En Alaska, negociamos un acuerdo de prórroga con el prestamista garantizado, demostrando que una venta en funcionamiento era factible y produciría un rendimiento mucho mejor que la liquidación. A continuación:

• Diseñamos pactos realistas, pagos por hitos al prestamista y un calendario para pagar el resto de la deuda del prestamista garantizado.
• Demostramos que el funcionamiento del negocio durante la temporada de verano para vender el inventario en mano crearía más valor que la liquidación a USD 0.10 por dólar, y nos permitiría recaudar las cuentas por cobrar pendientes.
• Volvimos a pronosticar las previsiones financieras de la empresa para un cierre prolongado de los puertos clave de las líneas de cruceros debido al COVID-19.
• Vendimos la división de Alaska en un proceso competitivo a un comprador estratégico.

Gestionamos activamente ambas divisiones durante toda la operación:

• Proporcionamos informes de flujo de efectivo y previsiones puntuales al prestamista garantizado y al patrocinador de capital.
• Proporcionamos contabilidad de ventas e informes financieros.
• Actuamos como enlace/comunicador entre el patrocinador del capital y el prestamista.
• Mantuvimos informado al prestamista de las operaciones.
• Proporcionamos análisis de liquidación para comparar las opciones de subasta frente a la venta en funcionamiento y el ritmo de las previsiones.
• Dirigimos los equipos de contabilidad y operaciones de la empresa.
• Obtuvimos préstamos PPP1 y PPP2.
• Gestionamos todos los aspectos de la comercialización de las dos divisiones para su venta hasta el cierre, incluida la debida diligencia por parte del vendedor y las negociaciones con el comprador.

CONTACTOS PRINCIPALES

David Stapleton
Director ejecutivo sénior,
Asesoría estratégica
+1 213 235 0601
david@stapletoninc.com

Jake DiIorio
Director gerente
Asesoría estratégica
+1 213 235 0609
jdiiorio@stapletoninc.com

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