Estudios de caso

Liquidación y venta extrajudicial genera una gran recuperación

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Proveedor de pedales y columnas de dirección para fabricantes de equipos originales (OEM) de la industria automotriz. Ingresos anuales de USD 150 millones; deuda de USD 30 millones. Participación de capital privado.

  • La compañía registraba pérdidas anuales por USD 6 millones justo cuando la industria automotriz estaba a punto de recibir un rescate por parte del gobierno de los Estados Unidos.
  • Los ingresos disminuían de forma constante.
  • El fondo de capital privado buscaba salir del negocio y detener las pérdidas.
  • La estructura de capital incluía USD 30 millones de deuda sénior garantizada y USD 10 millones de deuda garantizada junior en manos de los propietarios. Dado que se consideraba que ambas estaban garantizadas, se optó por una liquidación.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos fueron contratados por el fondo de capital privado para gestionar el proceso de liquidación y maximizar la recuperación de valor.

  • Diseñamos y ejecutamos una liquidación extrajudicial.
  • Se implementó un recargo que permitió generar USD 14 millones en un período de cinco meses en Estados Unidos y Suecia.
  • Los acreedores comerciales (USD 14 millones) se organizaron en un comité informal junto con sus asesores legales.
  • Se vendieron tres entidades: las operaciones de Suecia y China mediante la venta de acciones, y la planta de Connecticut mediante la venta de activos.
  • El prestamista con garantía sénior recuperó el 100 % de su crédito en un plazo de 105 días.
  • El prestamista con garantía junior recuperó el 70 %, a pesar de no contar con hipotecas sobre bienes inmuebles.
  • Los acreedores no garantizados recibieron el 33 % de recuperación.
  • Los honorarios profesionales representaron menos del 50 % del costo estimado de un proceso bajo el Capítulo 11.
  • No se interrumpió el suministro de componentes de seguridad críticos a los fabricantes de equipos originales (OEM).
  • La recuperación neta de valor superó en USD 10 millones la estimada bajo un proceso de Capítulo 11.

CONTACTOS PRINCIPALES

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

 

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258 
[email protected] 

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