Estudios de caso

El asesoramiento estratégico lleva a la venta de un transportista para evitar la liquidación

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Empresa de transporte de carga completa. USD 18 millones en ventas. USD 11 millones en deudas.

  • Implosión financiera, intento de crecimiento rápido en un mercado con tasas en declive
  • Históricamente, se generaron USD 2 millones en EBITDA a partir de USD 26 millones en ingresos, con una deuda total de USD 6 millones.
  • Una empresa de más de 20 años decidió implementar una nueva estrategia logística y expandirse en un 100 %. Incurrió en deudas para adquirir 60 tractores más y aumentó las obligaciones de arrendamiento con 120 remolques más.
  • El impacto fue un EBITDA de USD 1 millón generado a partir de USD 23 millones de ingresos; deuda = USD 13 millones.
  • A medida que el volumen descendía, también lo hacía el EBITDA de USD 3 millones generado a partir de los USD 13 millones en ingresos. Se estimó que el valor de liquidación ordenada (OLV) era de USD 6 millones. Nota: La instalación se alquiló a otra empresa con el mismo propietario, pero era independiente del acuerdo de préstamo.
  • Nuestros expertos comenzaron a trabajar en la segunda semana de octubre; el prestamista quería salir antes de fin de año.

Nuestro asesoramiento

Durante las primeras cuatro semanas, nuestros expertos pusieron fin a la estrategia logística, vendieron los tractores sobrantes y devolvieron los remolques sobrantes al arrendador. También suspendieron las rutas no rentables, comenzaron a reconstruir el negocio de corretaje y desarrollaron un plan, que posteriormente se presentó al prestamista.

Durante las siguientes cuatro semanas, entablamos conversaciones con varios inversores y compradores estratégicos. Los inversores quedaron impresionados con la recuperación y las perspectivas futuras, pero la empresa aún se encontraba sobreendeudada. Se llegó a un acuerdo con el prestamista para vender los activos junto con obligaciones reducidas para los garantes personales.

Finalmente, en las terceras cuatro semanas, nuestros expertos redujeron rápidamente el número de posibles candidatos, firmaron una carta de intención (LOI) en la semana 10 y cerraron la venta en la semana 12. El acuerdo de transacción incluyó un Acuerdo de Servicios de Transición de 60 días que ayudó a financiar los costos de liquidación.

En las 12 semanas combinadas, detuvimos la pérdida de efectivo y cerramos una venta extrajudicial de activos del negocio sin interrupción de la actividad comercial

  • La venta se cerró el 30 de diciembre, sin interrupción de la actividad comercial, y la mayoría de los empleados conservaron sus puestos de trabajo.
  • Para el propietario, nuestro equipo obtuvo más de USD 1.5 millones a partir de los ingresos de la venta en comparación con la OVL, una reducción del pago del préstamo que salvó al propietario/garante de la bancarrota personal, un contrato de empleo y un arrendatario viable para las instalaciones.
  • El prestamista recuperó más de lo previsto y pudo liquidar el préstamo de sus libros al final del año.
  • Todas las partes evitaron la publicidad que una acción judicial habría amplificado.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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