Estudios de caso

Intervención judicial en empresa insolvente de envasado para terceros de USD 100 millones

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La situación

Como síndico designado por el tribunal para una empresa de envasado para terceros en crisis, valuada en USD 100 millones, con múltiples instalaciones operativas en todo Estados Unidos, USD 34 millones en deuda garantizada sénior y un valor de liquidación forzosa prácticamente nulo, nuestro equipo recuperó USD 27.5 millones mediante una venta de activos como negocio en marcha. La compañía perdió a un cliente clave en un contexto de mayor competencia y aumento de los costos laborales y generales, lo que provocó una caída significativa del flujo de caja, incumplimientos de convenios de préstamo y litigios relacionados.

Nuestro asesoramiento

Tras intentos fallidos de vender el negocio y la imposibilidad de obtener financiamiento para iniciar un proceso de bancarrota bajo el Capítulo 11, el prestamista garantizado de primer grado solicitó al tribunal que designara a nuestro equipo como administrador judicial para preservar la garantía, negociar con proveedores clave, conservar el flujo de caja para gastos inminentes y vender el negocio. La recuperación exitosa se logró mediante lo siguiente:

  • Preservación del valor: operamos la empresa con flujo de caja limitado durante casi cuatro meses para preservar su valor mientras diseñábamos y negociábamos la venta como negocio en marcha.
  • Gestión de expectativas de los interesados: mantuvimos relaciones con clientes, proveedores, arrendadores, suministradores y empleados frustrados para asegurar la continuidad operativa.
  • Obtención de financiamiento: establecimos un presupuesto viable y negociamos con el prestamista garantizado para obtener financiamiento interino destinado a sostener las operaciones.
  • Venta del negocio: transitamos un proceso complejo para obtener la aprobación del tribunal para vender el negocio y brindar certeza al comprador de que la transacción estaría libre de objeciones de terceros intervinientes.

Los obstáculos y nuestras soluciones

  • La empresa había sido previamente ofrecida en venta como negocio en marcha por un banco de inversión antes de la sindicatura.
    • Nuestro equipo negoció con éxito una venta de activos con un comprador previamente interesado, reuniéndose con él para discutir y documentar por escrito los términos críticos del acuerdo y manteniendo comunicación constante durante la sindicatura para asegurar la viabilidad del plan operativo.
  • La compañía enfrentó severas restricciones de flujo de caja durante la sindicatura. Nuestro equipo:
    • Trabajamos con el prestamista garantizado para desarrollar un presupuesto que detallara las necesidades de capital de trabajo y un plan operativo estratégico.
    • Negociamos con un comprador previamente interesado para financiar las operaciones como parte del precio de compra.
    • Administramos rigurosamente las cuentas por cobrar y aplicamos estrategias creativas para mejorar la cobranza en varios millones de dólares, como exigir a los grandes clientes con altos saldos pendientes que regularizaran sus cuentas antes de que la empresa les prestara servicios adicionales.
    • Estructuramos y negociamos planes de pago con arrendadores de equipos, manteniéndolos informados para asegurar que las líneas de producción permanecieran operativas.
    • Negociamos con proveedores clave con cuentas por pagar significativas, convenciéndolos de continuar trabajando con la empresa durante la sindicatura.
    • Identificamos proveedores alternativos para reducir el riesgo de interrupciones operativas.
    • Analizamos la rentabilidad de los contratos de clientes para justificar los costos de producción presupuestados.

Contacto clave:

David Stapleton, CPA, CLPF 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 213 235 0601 
[email protected] 

 

Jake Diiorio, CTP 
Directora ejecutiva
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 213 235 0609 
[email protected] 

 

Cooper Plyler, contador público certificado 
Director 
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 213 235 0610 
[email protected] 

 

Maxwell Brandon
Director asociado
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 858 855 1737
[email protected]

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