Estudios de caso

Reestructuración de deuda de una escuela privada

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Escuela católica privada con 1,200 estudiantes. USD 9 millones en ventas y USD 50 millones de deuda.

  • Las donaciones y los rendimientos de las inversiones de los fondos patrimoniales cayeron significativamente por debajo de las proyecciones.
  • La base de exalumnos donantes estaba compuesta principalmente por aportantes de montos relativamente pequeños, con muy pocos grandes donantes de alto patrimonio.
  • La institución incurrió en deuda para construir y renovar instalaciones, con un plan basado en la continuidad de donaciones e inversiones en fondos patrimoniales.
  • La gran recesión provocó una caída en la matrícula, que quedó por debajo de las proyecciones tanto de ingresos operativos como de donaciones. La organización tardó en ajustar su estructura de costos.
  • La deuda era compleja y diversificada, e incluía una línea de crédito, bonos, un contrato de permuta financiera y una carta de crédito.
  • Se produjo un incumplimiento de la obligación del contrato de permuta financiera. Los prestamistas principales que respaldaban la carta de crédito decidieron no renovarla.
  • Un cambio forzado en el equipo directivo dividió a los exalumnos y donantes en dos facciones.
  • La exposición pública de la situación habría tenido un impacto negativo duradero en la matrícula.

Nuestro asesoramiento

  • Implementamos una amplia reducción de costos y desarrollamos un plan a largo plazo para la renovación del cuerpo docente.
  • Evaluamos la proyección de flujo de caja a cinco años para determinar su viabilidad.
  • Desinvertimos activos improductivos y reorientamos el gasto en inversiones de capital hacia iniciativas respaldadas por donantes.
  • Proporcionamos una evaluación integral de la situación, junto con opciones y recomendaciones de soluciones alcanzables.
  • Nos aseguramos de que el consejo directivo estuviera plenamente informado y los principales donantes participaran activamente en la exploración de distintos escenarios.
  • Una resolución extrajudicial, que incluyó financiamiento de reemplazo y una campaña de recaudación de capital discreta, permitió al grupo bancario una salida aceptable.
  • Todas las instalaciones y servicios esenciales continuaron operando sin interrupciones durante todo el proceso.
  • Se evitó la exposición pública de la situación.
  • La matrícula no se vio afectada por los acontecimientos.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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