Estudios de caso

Director de reestructuración (CRO) para empresa de petróleo y gas

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Empresa productora de petróleo y gas en pozos y propiedades convencionales y no convencionales, incluidas concesiones de recolección intermedias ubicadas en Kentucky, Virginia Occidental, Pensilvania y Ohio. Filial de una corporación mucho más grande. 700 pozos a través de 37 proyectos y proyectos de cuencas, como el oleoducto KY. USD 500 millones en ventas anuales. USD 60 millones en deuda.

  • Deuda bancaria principal y acciones preferentes.
  • El Acuerdo de Recolección tenía un incumplimiento, problemas de liquidación y era objeto de un litigio con Dominion Gas.
  • Problemáticas de asociación con el operador conjunto.
  • La responsabilidad por el abandono del pozo se establece en más de USD 100 millones.
  • Problemas de liquidez causados por la bajada de precios.
  • Los propietarios y los directivos están frustrados con el negocio.

Nuestro asesoramiento

Se contrató a nuestros expertos como directores de reestructuración (CRO) para evaluar la situación de la empresa y determinar el camino a seguir.

  • Se negoció una modificación ampliada con el prestamista principal y una prórroga para reestructurar las operaciones.
  • Se negoció una moratoria con Dominion para suspender el litigio en virtud del Acuerdo de Recolección y dar tiempo a AOG para reestructurarse.
  • Se negoció con el operador conjunto la liberación y disolución de la sociedad Actgas, lo que otorgó a AOG todos los derechos sobre las operaciones convencionales más importantes.
  • Se redujeron los gastos operativos de arrendamiento (LOE) y los costos operativos para alcanzar el umbral de rentabilidad con las ventas a plazo.
  • Se vendieron las asociaciones restantes y las acciones de gas a través de una subasta por bancarrota según la Sección 363.
  • Se negoció y se estableció un acuerdo con el prestamista principal para reducir y reestructurar la deuda principal, y descontar la propiedad de las acciones preferentes.
  • Se negoció la liberación total del socio conjunto, lo que aumentó el valor operativo, redujo más de USD 10 millones en pasivos en litigio, y permitió los derechos para comercializar proyectos y conservar el valor de las ventas.
  • Se negoció la resolución contingente y el aplazamiento de la responsabilidad del Acuerdo de Recolección.
  • Se pagaron íntegramente los préstamos del grupo matriz y de los compromisos pendientes del prestamista principal.
  • Se vendieron los activos ociosos y se negoció una resolución con los arrendatarios sobre los gastos de abandono de los pozos.
  • Se firmó un contrato con el comprador de la mayor parte de los activos convencionales explotados y no explotados.
  • Se completó toda la reestructuración de la deuda fuera de los tribunales, pero se presentó una solicitud del Capítulo 11 para resolver el litigio de la empresa conjunta (JV) y forzar la venta de las participaciones de la compañía en la JV.
  • La confirmación del plan de bancarrota pagó el 100 % de todos los acreedores no garantizados y el 100 % de los créditos garantizados reestructurados.
  • El plan de bancarrota permitió realizar distribuciones adicionales de acciones preferentes y ordinarias tras la confirmación de la bancarrota.

Contacto clave:

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258 
[email protected] 

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