Estudios de caso

Un franquiciador reduce su exposición crediticia para permitir la refinanciación

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

LEER MÁS cerrar Creado con Sketch.

La situación

Franquicia minorista de productos para el hogar y el jardín con un valor de USD 100 millones y aproximadamente 50 tiendas en toda el área metropolitana de Detroit. Deuda de USD 15 millones.

  • La empresa operaba anteriormente una cadena de más de 65 tiendas con un nombre independiente, que vendían productos de bricolaje y jardinería a bajo costo en toda el área metropolitana de Detroit.
  • La empresa comenzó a reformatear todos sus establecimientos como tiendas Ace Hardware y reabrió casi 50 sucursales.
  • La distribución también pasó de un modelo de almacén centralizado a uno de envío directo a las tiendas.
  • La conversión se financiaría con las ventas de liquidación, pero un contrato desfavorable con los liquidadores provocó que la empresa se quedara sin los fondos necesarios para completar la conversión de las tiendas.
  • Se generaron fondos adicionales al no pagar los productos de Ace enviados a las nuevas tiendas, lo que dio lugar a una importante obligación comercial sin garantía con Ace Corporate, el proveedor de los productos, además de la deuda bancaria.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos llevaron a cabo una evaluación independiente de las operaciones comerciales de la empresa y de las previsiones de ventas y ganancias para evaluar su viabilidad y capacidad, y así pagar su deuda comercial sin salirse de los límites de su préstamo ABL.

  • Determinación de la solidez de la gestión y de si el personal clave sería capaz de ejecutar con éxito los planes de reestructuración operativa y conversión de tiendas.
  • Ace proporcionó consultores operativos para ayudar con las transiciones restantes y las iniciativas de mejora del rendimiento de las tiendas. Fue necesaria una inversión adicional en inventario para completar la conversión.
  • Completar la venta de las instalaciones del almacén, que ya no son necesarias, para reducir la deuda.
  • La evaluación confirmó que ACE Corporate debería seguir apoyando a la compañía y sus continuas mejoras operativas.
  • El préstamo ABL se refinanció basándose en la calidad del inventario, con el respaldo de ACE Corporate, y la mejora del EBITDA.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

Áreas de práctica relacionadas

> Evaluación empresarial y operativa 
La mayoría de las firmas de consultoría abordan la evaluación empresarial desde una perspectiva estrictamente financiera; nuestras evaluaciones proporcionan una visión de 360° de la empresa, que se ocupa de los impulsores de crecimiento, la rentabilidad y los usos del capital. Junto con revisiones detalladas del rendimiento financiero y previsiones de flujo de efectivo, nuestra evaluación empresarial y operativa integral identifica los diversos desafíos que enfrentan los clientes en sus operaciones.

 

> Servicios de recuperación y reestructuración 
Superar los numerosos desafíos que enfrenta una empresa en transición requiere un enfoque operativo que vaya más allá del balance. Este enfoque tiene como objetivo evitar una mayor caída y crear un camino hacia el crecimiento sostenible. Basándonos en décadas de experiencia en el ámbito de la recuperación, ayudamos a las empresas en transición a identificar estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad y la liquidez para lograr un alivio inmediato, al mismo tiempo que desarrollamos y ejecutamos un plan de recuperación integral para la creación de valor sostenible a largo plazo.

Nuestros expertos