Estudios de caso

Evaluación financiera de un distribuidor de papel tapiz y decoración

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Fabricante y distribuidor de papel tapiz, revestimientos murales y artículos de decoración interior con ingresos de USD 90 millones y una deuda de USD 35 millones.

  • Las ventas de la empresa disminuyeron más de un 10 % en dos años debido a la debilidad económica en varios mercados extranjeros clave, incluidos Rusia y Brasil, así como a la pérdida de popularidad de los productos autoadhesivos con licencia relacionados con la franquicia cinematográfica "Frozen".
  • La demanda orgánica de papel tapiz residencial ha venido disminuyendo de manera constante durante décadas, aunque se observaron algunos indicios de mayor adopción en nichos específicos del mercado estadounidense.
  • York fue adquirida por un fondo de capital privado mediante una compra apalancada en el punto más alto de sus ingresos; la caída en ventas redujo el EBITDA a la mitad del registrado al momento de la adquisición y generó incumplimientos generalizados de los convenios financieros.
  • La empresa estaba implementando una estrategia de recuperación arriesgada, enfocada en nuevos productos de decoración interior.
  • El prestamista sénior cuestionaba la viabilidad del negocio y evaluaba si debía impulsarse una reestructuración o una liquidación.

Nuestro asesoramiento

  • Realizamos una evaluación integral del desempeño financiero de la empresa en relación con su estructura de capital y la probabilidad de alcanzar las proyecciones del plan de recuperación.
  • Evaluamos al nuevo presidente de la compañía y al equipo directivo en su conjunto, así como su capacidad para ejecutar la estrategia de recuperación propuesta.
  • Recomendamos posibles alternativas de reestructuración y facilitamos un acuerdo entre los prestamistas y la empresa para definir un camino estable hacia adelante.
  • El prestamista otorgó dispensas y modificaciones a los convenios financieros para permitir que la empresa continuara con su estrategia sin requerir inversión adicional del titular de capital privado.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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