Estudios de caso

Reducción de restaurantes mejora el valor de venta

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

LEER MÁS cerrar Creado con Sketch.

La situación

Franquiciado de Applebee’s con 110 restaurantes, USD 185 millones en ventas anuales y USD 75 millones de deuda.

  • La compañía generaba aproximadamente USD 3 millones de EBITDA, insuficientes para atender una estructura de deuda de USD 75 millones.
  • Aproximadamente 20 restaurantes operaban con pérdidas.
  • La marca Applebee's atravesaba un período de declive sostenido desde hacía varios años.
  • Existían más de USD 10 millones en pagos atrasados por regalías y aportes publicitarios adeudados al franquiciador.
  • El franquiciador exigía una venta dirigida por él que habría generado una pérdida de USD 20 millones para el grupo bancario y habría activado múltiples garantías personales otorgadas por el propietario.
  • El propietario manifestó su intención de adoptar medidas decisivas para preservar el valor del negocio.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos fueron contratados como directores de reestructuración, a pesar de la objeción inicial del franquiciador.

  • Desarrollamos proyecciones de flujo de caja que demostraron la capacidad de la empresa para realizar pagos parciales de regalías.
  • Con la aprobación del franquiciador, la compañía cerró aproximadamente 20 restaurantes deficitarios, lo que generó una mejora de USD 4 millones en el EBITDA.
  • Se negociaron pagos anticipados por la rescisión de contratos de arrendamiento con aproximadamente 10 propietarios.
  • Se inició un proceso de venta estructurada junto con un banco de inversión especializado en el sector gastronómico.
  • Comenzó la venta de restaurantes de propiedad directa de la compañía.
  • La compañía se vendió mediante dos transacciones extrajudiciales.
  • El grupo bancario recuperó el 100 % del préstamo.
  • El propietario evitó pérdidas significativas asociadas a la posible ejecución de sus garantías personales.
  • La empresa evitó un proceso de bancarrota.
  • Se preservaron aproximadamente 2,000 puestos de trabajo.
  • Se pagó íntegramente a todos los acreedores comerciales y empleados.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

Áreas de práctica relacionadas

> Servicios de director de reestructuración (CRO) y de gestión provisional​​​​​​​ 
Nuestros experimentados ejecutivos interinos de la alta dirección asesoran y ayudan a las empresas que atraviesan dificultades financieras, que están experimentando un crecimiento desmesurado o que se enfrentan a vacantes críticas en sus posiciones de liderazgo. Independientemente de que el vacío de directivos se deba a desafíos operativos, a la reciente renuncia de un directivo, a la necesidad de apoyo adicional durante períodos de mucho trabajo o a una prolongada búsqueda de un candidato adecuado para un puesto permanente, nuestros experimentados ejecutivos aportan un alivio y un valor inmediatos.

 

> Servicios de recuperación y reestructuración 
Superar los numerosos desafíos que enfrenta una empresa en transición requiere un enfoque operativo que vaya más allá del balance. Este enfoque tiene como objetivo evitar una mayor caída y crear un camino hacia el crecimiento sostenible. Basándonos en décadas de experiencia en el ámbito de la recuperación, ayudamos a las empresas en transición a identificar estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad y la liquidez para lograr un alivio inmediato, al mismo tiempo que desarrollamos y ejecutamos un plan de recuperación integral para la creación de valor sostenible a largo plazo.

Nuestros expertos