Estudios de caso

Una recuperación del 50 % para inversores que esperaron más de 10 años

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Fondo de inversión de USD 50 millones, sin ventas y sin deuda. 1600 inversores, en su mayoría personas mayores y sin experiencia sofisticada en inversiones. El fondo aportó capital a Spinx, que a su vez aportó capital a Refco, empresa que presentó un proceso de reorganización bajo la ley de quiebras de los Estados Unidos (Capítulo 11) debido a un fraude contable.

  • El fondo invirtió en Spinx en las Islas Caimán, y posteriormente Spinx invirtió en Refco.
  • El fondo quedó sin liquidez como consecuencia del proceso de reorganización bajo la ley de quiebras de los Estados Unidos (Capítulo 11) de Refco.
  • El fondo fue colocado bajo administración judicial en el estado de Delaware, con J.S. Held como administrador judicial.
  • Spinx era un fondo de USD 1 mil millones, totalmente dependiente de Refco, y fue sometido a un proceso de administración judicial en las Islas Caimán, con USD 400 millones en efectivo y USD 1 mil millones en reclamos e intereses de inversores.
  • El administrador de Spinx inició demandas judiciales contra bancos, contadores y abogados.
  • Muchos de los demandados tenían relaciones contractuales con Spinx que incluían cláusulas de indemnidad.
  • Debido a estas cláusulas de indemnidad, todos los fondos quedaron atrapados en el proceso judicial en las Islas Caimán durante casi 10 años.
  • El administrador y los abogados en las Islas Caimán facturaron más de USD 40 millones al patrimonio del fondo.
  • Los inversores de Spinx estaban muy insatisfechos con el administrador en las Islas Caimán.
  • Muchos de los 1600 inversores eran personas mayores, por lo que localizarlos 10 años después de realizada la inversión resultó muy difícil.

Nuestro asesoramiento

  • J.S. Held, en su carácter de inversor de Spinx y miembro del Comité de Supervisión de Inversores de Spinx, inició un proceso judicial para reemplazar al administrador en las Islas Caimán.
  • Todos los litigios en las Islas Caimán debían resolverse mediante acuerdos o continuar hasta su conclusión judicial.
  • Surgió una disputa sobre los términos contractuales y los honorarios con el estudio jurídico del administrador de las Islas Caimán, que actuaba bajo un esquema de honorarios contingentes.
  • J.S. Held lanzó una iniciativa de gran escala para localizar a los inversores.
  • El administrador de las Islas Caimán aceptó voluntariamente ceder el control del caso a un nuevo administrador.
  • J.S. Held negoció personalmente un acuerdo de resolución de reclamos con el estudio jurídico del administrador de las Islas Caimán.
  • Finalmente, todas las disputas judiciales fueron resueltas.
  • Todos los fondos fueron distribuidos por Spinx a sus inversores, incluido el fondo.
  • J.S. Held logró localizar al 98 % de los inversores, que representaban el 99 % del valor neto de los activos del fondo.
  • Los inversores del fondo recibieron finalmente una distribución equivalente a aproximadamente el 50 % del valor neto de los activos como recuperación.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

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