Intervención judicial de empresa dedicada a la modernización de motores diésel

La situación

Después de que uno de los motores diésel modernizados por la empresa fallara y provocara un incendio forestal de gran magnitud, la Junta de Recursos del Aire de California (CARB) inició un retiro de producto valuado en USD 17 millones. El prestamista de la empresa exigió el pago inmediato del pagaré; y el propietario, un fondo de capital privado, no contaba con el capital necesario para financiar las operaciones en curso. Sin capacidad para continuar operando y preocupado por posibles responsabilidades personales, el equipo directivo aseguró los activos, cerró la empresa y envió todas las llaves de las instalaciones al prestamista.

El prestamista sabía que nuestros expertos comprendían la industria de la empresa, por lo que nos designó como síndicos. Abordamos el encargo con el objetivo de colaborar con la dirección para preservar la mayor parte posible del valor de la empresa y, de ser factible, proteger los puestos de trabajo.

Nuestro asesoramiento

Al actuar como director ejecutivo interino y síndico en una situación que podría haber representado una pérdida total, nuestros expertos recuperaron con éxito aproximadamente USD 3 millones para el prestamista mediante:

la transición de la empresa cerrada hacia una operación en marcha;
la reestructuración de una onerosa obligación gubernamental, reduciéndola de USD 17 millones a menos de USD 1 millón; y
la venta de los activos de la empresa a un comprador estratégico, operación que no habría sido posible mientras subsistiera la obligación con el gobierno.

Los obstáculos y nuestras soluciones

La obligación de retiro de producto impuesta por la CARB, valuada en USD17 millones, impedía vender la empresa, su propiedad intelectual o cualquier otro activo.
- Logramos reducir esta obligación de USD 17 millones a menos de USD 1 millón mediante la negociación de soluciones prácticas entre la CARB y el anterior director ejecutivo de la empresa.
La empresa debía cumplir con sus obligaciones de garantía y rediseñar el motor diésel que no cumplió con los estándares de la CARB.
- Negociamos para que el comprador reemplazara ciertos motores incluidos en el retiro.
El flujo de efectivo proveniente de nuevas ventas se vio gravemente afectado por el producto retirado y la crisis de liquidez.
- Nuestro equipo logró convencer al prestamista de no proceder con una liquidación inmediata, lo que permitió a la empresa cumplir tres órdenes de compra de un cliente extranjero y generar aproximadamente USD 800,000, una cifra superior a la que se proyectaba obtener mediante una liquidación de activos.
- Vendimos repuestos a clientes antes de la venta del negocio para generar liquidez adicional.
- Elaboramos un presupuesto de flujo de efectivo y un cronograma para orientar el esfuerzo de mantener la empresa como operación en marcha antes de la venta del negocio y/o sus activos.
- Indicamos al contralor de la empresa que gestionara la cobranza de las cuentas por cobrar y limitara el pago de las cuentas por pagar previas a la intervención judicial.
- Nuestros expertos cancelaron los contratos de arrendamiento de 4 de las 5 ubicaciones de la empresa, y liquidaron mobiliario, accesorios y herramientas menores para generar fondos destinados a cubrir los costos operativos del patrimonio bajo intervención judicial antes de la venta del negocio.
Existía una alta probabilidad de que ningún comprador se presentara mediante un proceso de licitación de ofertas selladas.
- Contratamos a una empresa de liquidación/subastas para identificar todos los componentes y estimar el valor del inventario, los equipos y los activos intangibles de la empresa, con el fin de facilitar su comercialización ante posibles compradores o permitir la venta individual de activos.

Contacto clave:

David Stapleton, CPA, CLPF
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 213 235 0601
[email protected]

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