Estudios de caso

Reducción de inventario permite refinanciamiento de gran escala

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Distribuidor de mariscos congelados con ventas por USD600 millones. Operaciones independientes de compra y procesamiento de langosta en la Costa Este. Préstamo sindicado de USD175 millones.

  • El desempeño financiero de la empresa cayó de un EBITDA de USD 25 millones anuales a USD 2 millones anuales debido a grandes pérdidas de inventario cuando bajaron los precios del camarón congelado y a las pérdidas del nuevo centro de procesamiento de langosta.
  • La empresa mantenía un inventario excesivo, con rotaciones de 3 veces al año y casi USD 10 millones en inventario antiguo no elegible.
  • Las pérdidas de la operación de procesamiento de langosta ascendían a USD 4 millones anuales y solo podían reducirse a una pérdida de USD 2 millones anuales.
  • El préstamo era un crédito bancario y, aun en el mejor escenario, el apalancamiento de la empresa alcanzaba 5 veces, por lo que los prestamistas regulados debían retirarse.

Nuestro asesoramiento

  • Era necesario reducir el inventario.
  • El inventario antiguo debía venderse.
  • La operación de procesamiento de langosta, que generaba pérdidas, debía cerrarse.
  • El flujo de caja debía administrarse conforme a una fórmula de base de préstamo.
  • El préstamo debía refinanciarse mediante una facilidad basada en activos.
  • El grupo bancario, compuesto por 10 miembros, debía mantenerse informado y alineado durante todo el proceso.
  • El inventario se redujo en USD 25 millones (más del 20 %) en un período de 9 meses.
  • El inventario antiguo se vendió y bajó de USD 10 millones a USD 2 millones.
  • Se cerró la operación de procesamiento de langosta que generaba pérdidas.
  • La empresa obtuvo un refinanciamiento con un prestamista especializado en créditos basados en activos.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

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