Estudios de caso

Venta de activos y reestructuración de deuda de fabricante de estructuras de acero

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Steel structure manufacturing and building that built Caesars Palace Spa Tower, Enron Field, Heinz Field, Reliant Stadium, and Soldier Field. $225 million in annual revenues. $40 million debt. 900 employees. The firm had not lost money in any year since its inception in 1946.

  • The national commercial and industrial construction business slackened as financing became harder to obtain.
  • Commodity steel prices increased dramatically over a six-month period.
  • The bank group was unwilling to advance funds during the crisis, and vendors were applying surcharges.
  • Backlog analysis showed low/no-margin business booked for the next 9 months.

Nuestro asesoramiento

Our team engaged as the Chief Restructuring Officer to assess the business and develop a viable business plan.

  • Brought in a new CFO to establish credibility with the bank group.
  • Shut down unprofitable business segments, closed unprofitable locations, increased the efficiency of the fabrication shops, and quickly changed bidding procedures.
  • Se vendieron activos no esenciales para reducir la deuda.
  • Se estableció una línea de bonos por USD 156 millones para asegurar los compromisos de financiamiento de los prestamistas.
  • Los tenedores de bonos subordinados reestructuraron sus notas.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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