Estudios de caso

Reestructuración de deuda de una empresa de servicios inalámbricos

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La situación

Con USD 30 millones en ventas anuales, esta empresa ofrece servicios inalámbricos en áreas rurales de la región central, utilizando el formato GSM como afiliada de un importante proveedor internacional de servicios inalámbricos, T-Mobile.

La compañía estaba altamente apalancada, con USD 50 millones en deuda, pero por lo demás estaba bien administrada y era modestamente rentable. Se encontraba en una etapa intermedia de reestructuración, con su segundo equipo directivo ya en funciones, que había reemplazado al equipo anterior de "gastar y crecer" algunos años antes.

La principal preocupación de los prestamistas era la capacidad de la empresa para cumplir con un plan de crecimiento extremadamente agresivo en un mercado de telecomunicaciones débil y, en consecuencia, su capacidad para reembolsar sus préstamos, dado su modesto resultado operativo antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA).

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos realizaron una evaluación que permitió a la empresa reajustar su plan financiero a objetivos ambiciosos pero alcanzables, implementaron nuestra herramienta de proyección de flujo de caja a 13 semanas para gestionar una liquidez ajustada, aliviaron la presión diaria de los prestamistas sobre la administración y mejoraron la infraestructura de control financiero.

  • Desarrollamos un plan de reestructuración financiera.
  • Iniciamos y negociamos una reestructuración que incluyó la captación de USD 4 millones en nuevo capital y la conversión de deuda senior en deuda subordinada y capital, con el fin de redimensionar adecuadamente el balance.
  • Esta reestructuración proporcionó al prestamista con garantía una alta probabilidad de recuperación del 100 % de su préstamo en un horizonte de cinco a siete años.
  • La empresa opera actualmente de acuerdo con un plan de crecimiento y rentabilidad más realista y se encuentra adecuadamente capitalizada para un crecimiento razonable.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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