Estudios de caso

Administración judicial de procesador de pistachos insolvente para vender el negocio y bienes raíces

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Un productor y procesador de pistachos de integración vertical, con más de USD 85 millones en capital e intereses garantizados pendientes, una planta de procesamiento de 40 acres y un sitio de aplicación de aguas residuales de 39 acres, se volvió insolvente y las operaciones quedaron paralizadas debido a años de mala gestión y a una planta de procesamiento ineficiente Tras el incumplimiento de sus obligaciones de deuda, los prestamistas garantizados de la empresa decidieron nombrar a un administrador judicial para proteger sus garantías, preservar el capital y supervisar la liquidación o venta de los activos.

Nuestro asesoramiento

Como administradores judiciales, recuperamos y distribuimos más de $71 millones a los prestamistas garantizados en aproximadamente diez meses. Las claves del éxito fueron las siguientes:

Asumir el control de todos los activos de la empresa, que abarcaban seis propiedades en California, incluida una planta de procesamiento de pistachos de 40 acres con un terreno de 39 acres para la aplicación de aguas residuales.
Volver a involucrar y gestionar a los empleados marginados mediante objetivos, expectativas y un plan de compensación por incentivos claramente definidos.
Aumentar el peso y el valor del inventario comercializable de pistachos en casi un 80%, pasando de $21.2 millones a $37.7 millones, identificando y corrigiendo las prácticas inadecuadas de gestión del inventario y reanudando las operaciones de procesamiento.
Identificar y aprovechar rápidamente la oportunidad de generar aproximadamente $14 millones en liquidez incremental mediante la venta de una cantidad sustancial de existencias de baja calidad a un fabricante de chocolate con sede en Dubái en rápido crecimiento, con pago por adelantado.
Ejecutar un proceso integral para vender la planta de procesamiento de 40 acres por $32.5 millones mediante una subasta pública, contratando a un banco de inversión, preparando la debida diligencia y realizando visitas a las instalaciones.
Negociar estratégicamente con el postor inicial para excluir de su oferta por la planta de procesamiento los activos y equipos considerados redundantes, y luego subastar dichos activos por $1.6 millones a los competidores para mejorar la recuperación de los prestamistas.

Nuestras soluciones

El inventario almacenado de forma inadecuada se estaba deteriorando, con una planta fuera de servicio y sin plan de ventas, lo que podía comprometer el valor de la garantía y la recuperación de los prestamistas. Nuestro equipo prestó su apoyo de las siguientes maneras:
- La rápida contratación, formación, dirección y alineación de incentivos con un equipo de ventas, lo que permitió a la administración judicial superar con creces las expectativas de ventas de la empresa.
- El reinicio inmediato de la planta inactiva y la elaboración de planes de protección de garantías y de ventas.
- El diseño y la dotación de personal para un plan de limpieza, organización y almacenamiento adecuado de los pistachos con el fin de preservar el valor de la garantía.
- La clasificación del inventario por nivel de calidad para optimizar los precios de venta en beneficio de la masa concursal.
Parte del inventario de frutos secos era de baja calidad y solo era apto como materia prima para la fabricación de productos. Nuestro equipo:
- Se asoció con el equipo de ventas de la empresa para identificar y aprovechar una tendencia viral de barritas de chocolate, "The Dubai Chocolate Bar", con el fin de encontrar clientes para los frutos secos de baja calidad de la empresa.
- Superó las previsiones de ventas de la empresa, y mejoró sustancialmente la recuperación del capital de los prestamistas garantizados hasta casi el 100%, mediante la negociación con un comprador internacional en Dubái para adquirir el inventario por $14 millones con pagos anticipados.
Los equipos de la empresa y los activos diversos se encontraban repartidos en seis instalaciones, lo que dificultaba su localización e identificación debido a la inexactitud de las listas de inventario y los datos de ubicación. Trabajamos en colaboración con la práctica de Consultoría de Equipos de J.S. Held para verificar el inventario de equipos y analizar la integridad de los conjuntos y sistemas, y aprovechamos nuestra experiencia para:
- Diseñar e implementar un exhaustivo proceso de lotes y etiquetado para optimizar la recuperación de capital.
- Realizar valoraciones de todos los equipos excedentes que no se habían instalado en las operaciones de la planta para determinar el valor justo de mercado.
- Consolidar las ubicaciones de almacenamiento de equipos con el fin de reducir el costo de almacenamiento y simplificar el proceso de venta.
- Negociar con éxito con el postor inicial la división de los activos en dos lotes para su subasta: 1) planta y 2) equipos, lo que atrajo a nuevos postores y generó una recuperación adicional de $1 millones para los prestamistas garantizados.

Contacto clave:

David Stapleton, CPA, CLPF
Director ejecutivo sénior,
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 213 235 0601
[email protected]

Stephen Potts, MBA, CIRA
Director
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 207 831 0253
[email protected]

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