Estudios de caso

Asistencia a prestamista para maximizar la recuperación en un proceso de bancarrota del Capítulo 11

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Operación de tiendas de conveniencia minoristas y distribución al por mayor de combustibles. Deuda de $450 millones. 100 tiendas de conveniencia (C-Stores) en Indiana (IN), Kentucky (KY) e Illinois (IL). Operaba bajo la marca Marathon en Indiana y BP en Kentucky y Ohio. La empresa transportaba un total combinado de 193 millones de galones de productos petroleros mediante su propia flota hacia sus 257 tiendas de conveniencia (C-Stores). Empleaba a 1,545 trabajadores por hora y 274 empleados asalariados.

  • La empresa operaba con pérdida de flujo de efectivo y sin cobertura de deuda.
  • Los proveedores estaban cortando el crédito y Kiel tenía pagos fiscales atrasados.
  • Algunas tiendas de conveniencia generaban pérdidas significativas, y los contratos de arrendamiento agravaban la falta de liquidez.
  • La empresa se vio obligada a solicitar protección en virtud del Capítulo 11 y estaba en disputa con el prestamista garantizado principal.
  • El banco también estaba en conflicto con el banquero de inversión contratado y no aprobaba el plan propuesto ni el financiamiento deudor en posesión (DIP).
  • El banco se encaminaba hacia un escenario de liquidación basado en datos disputados por la empresa.

Nuestro asesoramiento

  • El banco contrató a J.S. Held para facilitar el flujo y análisis de datos provenientes de la empresa y del banquero de inversión.
  • Se evaluó la rentabilidad de cada tienda de conveniencia y recomendó el cierre de las no rentables.
  • Se trabajó para cerrar la brecha entre la empresa y el banco.
  • Se elaboró un análisis de costo-beneficio y propuestas de liquidación contingentes.
  • Se preparó la firma para asumir la gestión en caso de resultados negativos en la venta en el marco de la sección 363.
  • Se supervisó el progreso operativo y se facilitó la elaboración de informes para el banco.
  • Se recomendó, en conjunto con la empresa, el cierre de más de 50 tiendas de conveniencia y el rechazo de contratos de arrendamiento.
  • Se recomendó la venta de equipos y terrenos inactivos.​​​​​​​
  • Se facilitó la negociación del DIP y su aprobación por el Comité de Acreedores (UCC).

Contacto clave:

Mark J. Welch, CPA, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258
[email protected]

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