Estudios de caso

La reestructuración asegura una enmienda del acuerdo con el prestamista

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Empresa dedicada al desarrollo de recipientes a presión de una sola pieza para el almacenamiento y transporte de gases y municiones. USD 30 millones en ventas. USD 11 millones de deuda. La compañía se especializa en recipientes de acero de una sola pieza de gran tamaño y alta presión, diseñados para contener gases comprimidos en un amplio rango de temperaturas.

  • La compañía enfrentaba una caída de los ingresos por la relocalización de la producción electrónica en el Lejano Oriente y las importantes reducciones en el gasto del Departamento de Defensa.
  • La estructura de costos presentaba una fuerte rigidez debido a instalaciones y una fuerza laboral antiguas, grandes y subutilizadas.
  • Las ganancias se vieron afectadas debido a que la compañía tenía que asumir un importante servicio de la deuda.
  • La empresa matriz, con sede en la India, ya no estaba dispuesta a aportar financiación adicional.
  • Para el ejercicio fiscal proyectado, se estimaba una disminución del 20 % en las ventas respecto de los niveles históricos.
  • La infraestructura fija existente, junto con una fuerza laboral tradicional y sistemas heredados, ejerció una presión significativa sobre los costos.
  • Una parte significativa del capital se encontraba inmovilizada en materias primas, trabajos en proceso e inventario discontinuado.
  • Ante este escenario, el prestamista sénior exigió una evaluación independiente y recomendaciones de acciones correctivas antes de considerar la provisión de capital adicional o el alivio de las cláusulas contractuales.
     

Nuestro asesoramiento

  • Creamos una estructura funcional integrada orientada a optimizar recursos y maximizar la productividad y la eficiencia.
  • Impulsamos una cultura de gestión de ventas proactiva, con mayor interacción con los clientes.
  • Desarrollamos presupuestos realistas basados en costos por actividad.
  • Se incorporó un gerente dedicado de desarrollo de productos para diseñar y ampliar nuevas líneas destinadas al creciente mercado del gas natural comprimido (GNC).
  • Abordamos de manera integral los costos de inventario, mediante una estrategia agresiva de tercerización, estandarización y eliminación de SKU discontinuados.
  • Implementamos una estructura funcional en toda la organización.
  • La compañía implementó un sistema ERP, que fortaleció los informes financieros y comerciales.
  • También creó y financió una entidad independiente de fabricación de compuestos plásticos (Beta) para atender específicamente el mercado de GNC.
  • Reestructuramos las áreas de ventas y marketing para reenfocarlas en el negocio principal tradicional.
  • Negociamos la tercerización del abastecimiento de materias primas, lo que permitió reducir los costos de adquisición en más de un 20 %.
  • La obtención de contratos significativos con clientes industriales tradicionales y con el Departamento de Defensa permitió que la empresa recuperara la rentabilidad.
  • El prestamista principal y la empresa acordaron un convenio de indulgencia, que abordó las tasas, reestructuración de la deuda, comisiones y cláusulas contractuales futuras.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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