Estudios de caso

Reducciones de costos permiten recapitalización

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Fabricante de gabinetes a medida. Ventas de USD 14 millones. Deuda bancaria de USD 5 millones. 170 empleados. Servicios de construcción y remodelación de viviendas.

  • La compañía fue adquirida cuando el mercado de la construcción de viviendas estaba en su punto máximo.
  • El nuevo propietario y gerente, un equipo de padre e hijo, carecía de experiencia significativa en el sector.
  • A medida que el mercado inmobiliario comenzó a desacelerarse de forma pronunciada, los ingresos cayeron de 20 millones de dólares a menos de 14 millones de dólares.
  • El balance general, ya altamente apalancado, se volvió insostenible, y la gerencia no implementó ajustes en la estructura de costos.
  • La empresa comenzó a incumplir los convenios de su deuda preferente.

Nuestro asesoramiento

  • Fuimos contratados como asesores financieros y realizamos una evaluación inicial que proporcionó a los prestamistas información clave, incluidos pronósticos de flujo de caja continuos a 13 y 52 semanas, junto con un plan de trabajo recomendado.
  • Ejecutamos el plan de trabajo para reducir los costos fijos, optimizar el capital de trabajo e implementar un proceso formal de reportes.
  • Se exploraron posibles fuentes de refinanciación y se trabajó en estrecha colaboración con el prestamista de deuda subordinada para buscar soluciones.
  • La estructura de costos fijos y el capital de trabajo se redujeron significativamente, y se redefinieron las funciones organizativas y las responsabilidades de gestión.
  • Asimismo, se amplió el ciclo de conversión de efectivo mediante la reducción de inventarios y una colaboración más estrecha con clientes y proveedores.
  • Un mayor deterioro de la industria y de la economía generó desafíos continuos tanto en el desempeño financiero como en los esfuerzos de refinanciación.
  • No obstante, gracias a la implementación del plan de trabajo y a la confianza del prestamista principal en los reportes desarrollados por J.S. Held, este mantuvo su tolerancia.
  • Finalmente, la empresa logró recapitalizarse cuando su prestamista de deuda subordinada ejecutó las autorizaciones, lo que dio inicio a un cambio en la estructura de propiedad y permitió llevar a cabo el cambio de gestión recomendado.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

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