Estudios de caso

Reducción de la exposición crediticia de un prestamista

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

120 ubicaciones de centros de vida asistida con 6,400 camas. Ingresos anuales de USD 200 millones; deuda de USD 190 millones.

  • Los problemas presupuestarios del estado de Illinois provocaron la suspensión de los reembolsos de Medicare en todo el estado.
  • El 35 % de los ingresos de la empresa presentaba una antigüedad superior a los 120 días, sin visibilidad sobre la reanudación de los pagos estatales.
  • Ante un déficit presupuestario significativo, Illinois restringió los reembolsos de Medicare y extendió los plazos de pago a entre 120 y 150 días.
  • Las cuentas por cobrar aumentaban a un ritmo superior a USD 1 millón mensual, mientras que las cuentas por pagar se estiraban en forma similar para sostener la liquidez.
  • La compañía operaba a través de 13 silos distintos derivados de múltiples adquisiciones. La estructura corporativa estaba fragmentada. Las transferencias intercompañía generaban saldos a cobrar y a pagar con el accionista mayoritario.
  • Algunas unidades pagaban sus cuentas prácticamente al día, mientras que otras extendían los plazos a más de 120 días. No existía una estrategia de gestión coherente para abordar esta situación.

Nuestro asesoramiento

Un grupo bancario contrató a nuestros expertos para revisar la situación de las garantías y evaluar la gestión de la empresa y sus planes para abordar los desafíos existentes.

  • El análisis identificó garantías personales adicionales otorgadas por el accionista mayoritario.
  • Se evaluó la situación financiera integral de la empresa, considerando las alternativas de refinanciación, la valuación de las garantías y el flujo de caja operativo.
  • Se elaboró una revisión de la documentación bancaria y de la posición de las garantías, y se desarrollaron opciones estratégicas para el grupo bancario como parte del proceso de refinanciación.
  • La exposición del grupo bancario se redujo de USD 25 millones a USD 5 millones.
  • Se identificaron garantías adicionales del accionista mayoritario, que fueron monetizadas y utilizadas para aportar liquidez a las entidades operativas.
  • Nuestro equipo continúa realizando un seguimiento trimestral para el grupo bancario, con el objetivo de asegurar el cumplimiento de los convenios financieros e identificar oportunamente problemas operativos en curso.

Contacto clave:

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258 
[email protected] 

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