Estudios de caso

Reestructuración de un restaurante casual

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Franquiciado de un restaurante casual. USD 191 millones en ventas; USD 20 millones de deuda. 73 sucursales en siete estados (IL, FL, MI, IN, MN, WI y OH).

  • La marca está teniendo dificultades para encontrar una estrategia o una visión apropiada.
  • Los malos resultados se debieron en gran medida a la dependencia del restaurante de la promoción de aperitivos ilimitados por USD 10 (que supuso un impacto negativo de aproximadamente USD18 millones en el EBITDA).
  • El tráfico de clientes y las ventas netas de la empresa están cayendo en un 5.0 % interanual o más.
  • Las ventas de la empresa se redujeron en al menos un 2.3 % durante 9 trimestres consecutivos (con una reducción del 8.7 % en el último trimestre).
  • Ciertos restaurantes operativos son tan poco rentables que no existe una expectativa razonable de recuperación financiera (estos 11 restaurantes perdieron USD 3.3 millones de EBITDA en los últimos doce meses).
  • Se debe renegociar el contrato de doce restaurantes que tienen un gasto excesivo en concepto de arrendamiento como porcentaje de las ventas netas.
  • La relación de la empresa con los directivos del restaurante hace que las negociaciones con el franquiciado sean difíciles.
  • Recientemente, perdió a su director financiero y, en general, la organización carece de análisis financieros.
  • La empresa comenzará a tener dificultades para cumplir los compromisos financieros con el banco en el próximo trimestre.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos actuaron como asesores en reestructuración.

  • Se cerraron 11 restaurantes que tenían pérdidas significativas.
  • Se renegociaron las tarifas de arrendamiento en 12 restaurantes.
  • Se actualizó el puesto de director financiero.
  • Se investigaron los restaurantes que se encuentran fuera de la media para la mejora específica del rendimiento.
  • Se presionó a la marca del restaurante para que desarrollara una visión y una estrategia realistas para la marca.
  • Las soluciones de nuestro equipo para cerrar restaurantes y renegociar ciertos contratos de arrendamiento mejorarán el EBITDA en USD 3.4 millones en el próximo año fiscal, lo cual mejora la valoración en USD 14 millones con un múltiplo de 4 veces el EBITDA.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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