Estudios de caso

Reducción de inventario permite refinanciamiento de gran escala

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Distribuidor de mariscos congelados con ventas por USD600 millones. Operaciones independientes de compra y procesamiento de langosta en la Costa Este. Préstamo sindicado de USD175 millones.

  • El desempeño financiero de la empresa cayó de un EBITDA de USD 25 millones anuales a USD 2 millones anuales debido a grandes pérdidas de inventario cuando bajaron los precios del camarón congelado y a las pérdidas del nuevo centro de procesamiento de langosta.
  • La empresa mantenía un inventario excesivo, con rotaciones de 3 veces al año y casi USD 10 millones en inventario antiguo no elegible.
  • Las pérdidas de la operación de procesamiento de langosta ascendían a USD 4 millones anuales y solo podían reducirse a una pérdida de USD 2 millones anuales.
  • El préstamo era un crédito bancario y, aun en el mejor escenario, el apalancamiento de la empresa alcanzaba 5 veces, por lo que los prestamistas regulados debían retirarse.

Nuestro asesoramiento

  • Era necesario reducir el inventario.
  • El inventario antiguo debía venderse.
  • La operación de procesamiento de langosta, que generaba pérdidas, debía cerrarse.
  • El flujo de caja debía administrarse conforme a una fórmula de base de préstamo.
  • El préstamo debía refinanciarse mediante una facilidad basada en activos.
  • El grupo bancario, compuesto por 10 miembros, debía mantenerse informado y alineado durante todo el proceso.
  • El inventario se redujo en USD 25 millones (más del 20 %) en un período de 9 meses.
  • El inventario antiguo se vendió y bajó de USD 10 millones a USD 2 millones.
  • Se cerró la operación de procesamiento de langosta que generaba pérdidas.
  • La empresa obtuvo un refinanciamiento con un prestamista especializado en créditos basados en activos.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

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