Estudios de caso

Recuperación de empresa de gestión de residuos y relleno sanitario

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

The third-largest privately held waste management and landfill company. $300 million in annual revenues. $100 million debt. 

  • Over-expansion (high capex) and poor management oversight caused EBITDA decline, negative cash flow, and covenant defaults.
  • The company was in default under its loan agreement.
  • Geographic expansion and focus on top-line revenue led to a decline in EBITDA.
  • Senior management is slow to react to deteriorating cash flows and profit margins.
  • Family governance issues compounded problems – two cousins as co-CEOs and 90 family members involved in the business.

Nuestro asesoramiento

Our experts engaged as the Financial Advisor and subsequently the interim COO.

  • Refocused the company on core operations and on EBITDA improvement.
  • Sold off non-core assets (low revenue geographies and landfills), which generated $40 million in net proceeds and had minimal impact on EBITDA.
  • Improved reporting, integrating 52 P&L centers into 8 market segments.
  • Enacted a significant long-term management succession plan for the family-owned enterprise.
  • Improved EBITDA by 25% and increased free cash flow by over $15 million.
  • Implemented a new management structure with a single CEO.
  • Debt refinanced on a 100% senior basis, eliminating $60 million sub-debt.
  • Reduced annual interest expense by $7 million.
  • Bank repaid 100% upon refinancing and participated in the new financing.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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Superar los numerosos desafíos que enfrenta una empresa en transición requiere un enfoque operativo que vaya más allá del balance. Este enfoque tiene como objetivo evitar una mayor caída y crear un camino hacia el crecimiento sostenible. Basándonos en décadas de experiencia en el ámbito de la recuperación, ayudamos a las empresas en transición a identificar estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad y la liquidez para lograr un alivio inmediato, al mismo tiempo que desarrollamos y ejecutamos un plan de recuperación integral para la creación de valor sostenible a largo plazo.

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