Estudios de caso

Venta de empresa en bancarrota le genera $21 millones para el propietario

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Un fabricante de componentes para la aviación comercial con ingresos anuales de $60 millones (fundiciones de aluminio y magnesio de alta ingeniería). Su EBITDA anual de entre $1-2 millones apenas alcanzaba para cubrir el servicio de la deuda sobre un pasivo de $15 millones. Se trataba de una empresa familiar de tercera generación con 70 años de trayectoria, una planta de producción y 250 empleados.

  • La industria de la aviación colapsó luego del 9/11.
  • La empresa informó incorrectamente las cuentas por cobrar en su base de préstamos y el flujo de efectivo apenas alcanzaba para cubrir el servicio de la deuda. Seis meses después de una refinanciación, la empresa se cerró debido a la incertidumbre del desenlace.
  • La información estaba distribuida en dos sistemas debido a una implementación incompleta.
  • Los departamentos de finanzas y contabilidad eran débiles y relativamente nuevos en la empresa.
  • El valor de liquidación ordenada (OLV) de los activos sugería una pérdida para los prestamistas; proveedores clave financiaron un préstamo de financiamiento deudor en posesión (DIP) porque las piezas eran críticas.

Nuestro asesoramiento

  • Nuestros expertos trabajaron con la gerencia para elaborar un plan de negocios que redujo los ingresos y mejoró el EBITDA proforma a $5.5 millones.
  • Comercializamos la empresa como parte de un proceso de venta bajo la sección 363.
  • La exitosa estrategia de marketing produjo siete cartas de intención (LOI) de compra y cuatro LOI de refinanciación.
  • La oferta inicial de $30 millones proporcionó $5 millones al capital, que recibió $21 millones de valor de la oferta final en la subasta de $46 millones.
  • Todas las obligaciones, incluida la deuda bancaria, se pagaron en su totalidad

CONTACTOS PRINCIPALES

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

 

Mark J. Welch, CPA, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258
[email protected]

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