Estudios de caso

Asesor financiero en liquidación a largo plazo

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La situación

Litigios contingentes por reclamaciones por discapacidad con USD 75 millones en ingresos y USD 23 millones en deuda. Propiedad de un patrocinador de capital privado.

  • USD 6 millones más pérdidas durante 2 años consecutivos.
  • La empresa se acogió al Capítulo 11. Se procedió a la liquidación de los activos de la empresa como parte del plan de reorganización confirmado.
  • La empresa se dedicaba a defender los derechos de las personas con reclamaciones por discapacidad ante la Administración de la Seguridad Social. Un patrocinador de capital privado adquirió la empresa y la encaminó hacia el crecimiento. Sin embargo, este camino condujo a importantes pérdidas mensuales y a la incapacidad de generar suficiente capital circulante para atender su deuda bancaria principal garantizada y sus obligaciones comerciales no garantizadas. Tras unas negociaciones muy difíciles para resolver la situación, la empresa decidió presentar un procedimiento de bancarrota del Capítulo 11 a fin de reestructurar sus operaciones. El objetivo era reestructurar y reorganizar el negocio, posicionándolo para pagar su deuda principal garantizada y a sus acreedores.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos actuaron como asesores financieros de los prestamistas garantizados principales, lo que condujo a la presentación según el Capítulo 11, durante la tramitación del procedimiento de bancarrota y durante la liquidación posterior a la confirmación.

  • Analizamos las operaciones de la empresa y la capacidad del grupo bancario para recuperar su deuda.
  • Asesoramos al grupo bancario y a sus abogados sobre las opciones financieras del grupo bancario y los posibles resultados.
  • Colaboramos con los asesores financieros de la empresa para desarrollar un plan de reorganización.
  • Tras unas negociaciones extremadamente difíciles durante la presentación del Capítulo 11, se acordó un plan de reorganización que exigía a la empresa llevar a cabo una liquidación ordenada de sus activos fuera de la bancarrota, pero con el tribunal de bancarrota conservando la jurisdicción sobre el caso. Se estimó que la liquidación tardaría más de 4 años en completarse, ya que la resolución de las reclamaciones lleva años, y que el grupo bancario garantizado principal tendría un déficit de entre USD 5 y USD 7 millones en su deuda al final. Durante este período de 4 años, la empresa atendería sus más de 40,000 casos de discapacidad, recaudaría las cuentas por cobrar resultantes y no aceptaría ningún caso nuevo.
  • Trabajamos con los asesores financieros de la empresa durante el proceso de liquidación y asesoramos a los prestamistas garantizados principales en cuestiones como presupuestos, análisis de ventas de activos y la liquidación ordenada de las instalaciones y el personal. Una cuestión clave fue supervisar los cobros y los costos para determinar cuándo estos últimos superarían a los primeros, así como definir el momento óptimo para vender los casos y las cuentas por cobrar restantes, con el fin de maximizar los resultados del grupo bancario garantizado principal.
  • El grupo bancario garantizado principal recuperó el 100 % de su deuda de USD 23 millones, más los intereses. La liquidación se completó en menos de tres años, en comparación con la estimación original de cuatro años.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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