Estudios de caso

Asesor financiero de UCC para fabricante y proveedor de componentes de vehículos comerciales

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Diversified manufacturer and supplier of commercial vehicle components to OEMs. $570 million annual sales. $270 million debt. Market leaders in six different segments with well-known brand names: Bostrom and Imperial. 2,450 employees.

  • The economic downturn reduced demand for heavy-duty truck components.
  • Sales declined by more than 40%, from $1 billion to $570 million over 2 years.
  • Liquidity was insufficient to withstand the catastrophic sales decline, which was substantially greater than during previous cyclical downturns.
  • The company filed for bankruptcy as part of a prearranged capital restructuring.
  • Note holders received 98% of the new equity.
  • Old equity received 2% of new equity plus warrants.
  • $140 million new debt rights offering.
  • The plan called for Unsecured creditors to be reinstated in full; however, the enterprise and warrant valuation dispute between secured debt parties and the equity committee jeopardized creditor recovery.

Nuestro asesoramiento

Our experts engaged as Financial Advisor to the Unsecured Creditors Committee.

  • Unsecured creditors needed sophisticated financial advice and analysis to understand constant changes to their potential exposure and to safeguard their interests.
  • Unsecured creditors paid in full on pre-petition claims and retained good working relations with creditors post-emergence.
  • The plan was confirmed and made effective within 6 months of filing .
  • The company emerged from Chapter 11 bankruptcy protection in five months.
  • The Chief Executive Officer indicated that an improved financial structure will allow it to expand its product offerings.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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