Estudios de caso

Refinanciación de imprenta electrónica y comercial

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La situación

Imprenta comercial de alta gama, especializada en impresión web y de hojas, orientada a las industrias cosmética y farmacéutica. Ingresos anuales de USD 80 millones. Deuda total de USD 46 millones. Dos plantas en dos estados.

  • La compañía se vio afectada por una fuerte recesión económica que afectó a la mayoría de sus principales líneas de negocio.
  • Los ingresos habían caído de USD 140 millones a USD 80 millones y se preveía una mayor disminución a medida que seguía cayendo la demanda de productos de consumo.
  • El capital social original carecía de valor.
  • El capital de rescate por USD 15 millones, aportado apenas 9 meses antes por un prestamista intermedio, ya no tenía valor.
  • El grupo de prestamistas enfrentaba una pérdida significativa en su posición.
  • La gerencia de ventas, que había perdido su participación accionaria y controlaba las cuentas de los clientes, amenazaba con trasladar esas cuentas a otros proveedores.

Nuestro asesoramiento

Nuestros expertos fueron contratados para evaluar la viabilidad del plan de negocios, ya que firmas consultoras Fortune 100 previas no habían podido determinar el nivel de riesgo del negocio de manera satisfactoria para los prestamistas.

  • Se preparó una evaluación integral del plan de negocios y una revisión operativa y financiera del modelo central y de los supuestos que sustentaban las proyecciones.
  • Se identificaron escenarios bajo los cuales el prestamista podría brindar apoyo a la empresa, evaluando el riesgo y el nivel de cooperación entre las partes interesadas.
  • Se diseñaron escenarios de salida y operativos que la empresa podía implementar para mitigar el riesgo del prestamista.
  • El plan de negocios a largo plazo de la empresa fue validado mediante una serie de análisis detallados realizados por nuestros expertos.
  • Se identificaron reducciones de costos por USD 4 millones, que se integraron al plan de negocios para mejorar la solidez financiera y la viabilidad de la empresa.
  • Nuestro equipo indicó que el riesgo de un nuevo fracaso era demasiado alto para la tolerancia al riesgo del prestamista.
  • Se desarrolló un plan de salida del crédito favorable para el prestamista, lo que permitió mantener a la empresa intacta y viable para los accionistas.
  • El grupo de prestamistas concretó su salida en un plazo de 3 meses.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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