Refinanciación de una empresa de bajo margen

La situación

Distribuidor de tabaco y confitería de USD 180 millones para tiendas de conveniencia y especializadas. Deuda de USD 10 millones.

La pérdida de una cuenta clave resultó en una caída del 20 % en los ingresos. La cobertura de cargos fijos cayó por debajo de 1.
Nuestros expertos fueron contratados para desarrollar un plan de recuperación y refinanciar la línea de crédito.
Un distribuidor bien establecido perdió una cuenta significativa, causando un importante declive en el desempeño financiero.
La cobertura de cargos fijos cayó por debajo de 1, activando un incumplimiento de una cláusula del préstamo, y continuaba disminuyendo.
La percepción del prestamista era que la empresa había actuado con lentitud en las iniciativas para reemplazar los ingresos perdidos y reducir costos. A pesar de que la cuenta había tenido un buen rendimiento durante varios años, la fatiga de los prestamistas aumentaba rápidamente hasta el punto de plantearse la salida.

Nuestro asesoramiento

Evaluamos las operaciones comerciales e identificamos áreas de mejora en la mezcla de productos, asignación de espacios en almacén, seguridad, arrendamiento de activos, varios componentes de costos variables y estructura de costos fijos.
Brindamos recomendaciones para mejorar el negocio, revisamos y priorizamos iniciativas de mejora del desempeño y asistimos a la gerencia con las implementaciones.
Construimos un estado financiero base de 52 semanas y un pronóstico de flujo de caja con supuestos clave para la mejora del desempeño.
La vía para la mejora financiera a una cobertura de cargos fijos mayor a 1 estaba más allá de un cronograma que el prestamista aceptaría. Nuestro equipo negoció una indulgencia de préstamo con términos razonables para permitir tiempo suficiente para una refinanciación ordenada.
Preparamos un resumen de marketing, un memorando de información, y datos financieros y de otro tipo pertinentes para los prestamistas potenciales que realizaran la debida diligencia preliminar.
Utilizamos nuestra red para captar a 40 prestamistas potenciales y lideramos todas las discusiones con las partes interesadas.
Ejecutamos acuerdos de confidencialidad (NDA) con 28 prospectos y permitimos el acceso a la sala de datos confidenciales.
El proceso de competencia generó 10 propuestas de financiamiento para revisión de la empresa; filtramos hasta cuatro para reuniones con la gerencia y cerramos la negociación de términos finales para designar al nuevo prestamista seleccionado.
Gestionamos el proceso hasta el cierre del préstamo dentro del cronograma previsto, en menos de 90 días.
El prestamista anterior cobró la totalidad y se cumplieron todas las condiciones e hitos del acuerdo de tolerancia.
La nueva relación de préstamo comenzó con la disponibilidad y estructura de cláusulas adecuadas para permitir a la empresa tiempo suficiente para ejecutar su plan de recuperación.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952
[email protected]

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