Estudios de caso

El reajuste de un fabricante de maquinaria agrícola lleva a la refinanciación

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Manufacturer of Rotary Mowers and Farm Equipment with revenues of approximately $50 million. $16 million debt.

  • Projected cost savings did not materialize, as the recession led to a decline in revenue and profitability.
  • In addition, ownership and control issues further strained liquidity.
  • The company had lost almost 20% of its revenue due to the Great Recession and a key customer's revenue decline.
  • Margins at lower revenue levels could not support fixed operating and manufacturing costs.
  • Los esfuerzos por recortar los costos no alcanzaban para lograr operaciones rentables.
  • The company faced a significant crossroads as it was also engaged in an ownership struggle between father and son.
  • The bank was pressuring the company to find a new lender.

Nuestro asesoramiento

Our experts quickly analyzed the macro, micro, and the company’s situation to conclude that:

  • While the company initially reacted slowly to the economic downturn, it had since appropriately right-sized operations and a sound business model.
  • The company had a focused sales effort and product strategy that was strategically sound and should yield strong results.
  • We reviewed the company forecast assumptions for reasonableness – flowed them through an integrated model, which showed that cash flow and availability would be sufficient to fund operations and service bank debt.
  • We worked with senior management to resolve ownership issues and formalize management succession plans, which were critical to business continuity.
  • Our validation of the business plan and cash projections gave the lender comfort to allow the company adequate time to seek refinancing.
  • The company was able to refinance its existing debt, and the lender was paid in full.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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