Estudios de caso

Liquidación de transportista multiestatal conforme al Capítulo 11 paga el 100% a los prestamistas

J.S. Held amplía su experiencia en disputas financieras al ámbito del derecho de familia con la adquisición de CMM, LLP

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La situación

Trucking company (LTL) with locations across the East Coast. $200 million in sales. $60 million debt.

  • Fuel surcharges could not keep up with rapidly rising fuel prices, resulting in a lag time that cost over $3 million in a single month.
  • Rolling stock was scattered across the country.
  • The PE sponsor firm is unwilling to fund capital, and the bank group is unwilling to bear losses.
  • Increased competition, especially from the former owner, and rising fuel prices put extreme pressure on margins.
  • Combined with a recent purchase by a Private Equity firm that highly leveraged the company, a liquidity crisis ensued.
  • The bank group had concerns about the collateral's value and did not wish to continue funding losses.

Nuestro asesoramiento

Our experts worked with management to develop a restructuring plan.

  • With losses mounting, the company determined that liquidation was the only option, and it filed for Bankruptcy.
  • Our team and the company worked with employees to ensure the delivery of the product and the return of all rolling stock equipment.
  • By guaranteeing wages and most outstanding health care payments, the product was delivered, and the equipment was returned.
  • The orderly winddown resulted in 100% of all equipment returned.
  • The auctions were highly successful, resulting in 100% of the secured creditors being paid.
  • Negotiated and settled L/C for Worker’s Comp and Liability for $750K increase in cash to the company.
  • The final resolution of the bankruptcy case became a famous Supreme Court case regarding the use of the Absolute Priority Rule.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

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