Estudios de caso

Wind-down of Underperforming Metal Stamping Facilities & Operational Performance Improvement

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La situación

Metal Stamping for the Automotive Industry. Revenues had shrunk from $200 to $87 million. $10 million in senior debt and $60 million in sub debt. Four US locations, one Mexican operation.

  • Inability to procure raw materials due to negative cash flows.
  • Due to the recession in the automotive market and softening in the construction HVAC markets, the Company experienced a significant drop-off in sales.
  • With the exception of the Mexican operation, which specialized in HVAC stampings, all the US facilities were bleeding cash.
  • The Company was in default on approximately $10 million in secured debt from its senior lender and had almost $60 million in subordinated debt from the management team and Executive Board.

Nuestro asesoramiento

Our experts led the aggressive wind-down of underperforming facilities, including the restructuring and consolidation of the more profitable Mexican operation.

  • The business turnaround was accomplished outside bankruptcy proceedings to protect the equity’s substantial investment.
  • We successfully managed cash for 6 months, staved off the senior lender and vendors, and engineered an equity option to deliver a return on their investment.
  • As a result of our structured and aggressive turnaround efforts, the client was able to address their key issues, wind-down all of their US facilities, ramp up operations in Mexico, sell off several million dollars in M&E and facilities, pay off the senior lender, and achieve positive cash flow from remaining operations in approximately six months.
  • All this was coordinated and managed while avoiding a forced liquidation/bankruptcy by the lender.

Contacto clave:

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258 
[email protected] 

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