Estudios de caso

Recuperación ahorra USD 40 millones a prestamista

J.S. Held adquiere GLI Advisors para fortalecer sus servicios de apoyo a proyectos de construcción en el oeste de EE. UU. y Hawái

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La situación

Lighting maintenance contract service provider. $35 million in sales. $80 million debt. 2,000 contracts across 30,000 locations in 40 states. The secured lender had $80 million loan secured by a contract with a recurring monthly review.

  • The company was cash flow negative as costs to provide maintenance exceeded contractual revenue from bundled equipment sales, amortization, and maintenance fees.
  • The company filed Chapter 11 to prevent and/or delay lender foreclosure on contract collateral.
  • 30% of accounts had delinquent payments and unsatisfied maintenance service orders.
  • Lender assessed collateral value was under $20 million on a $80 million loan.

Nuestro asesoramiento

Our experts assisted the lender in obtaining relief from the Automatic Stay in Chapter 11, taking control of contract collateral, and beginning to service contracts.

  • Created a Special Purpose Entity to own the contract assets.
  • Set up a new company to service contracts, including:
    • Creation of 3 integrated IT databases (contracts, service, and billings).
    • Establishment of 100% outsourced service capability
    • Creation of a call center to handle customer service calls
  • Personal visits to all major dollar delinquent customers to re-establish service and payments.
  • Re-established maintenance service and current payments on over 95% of the customer base.
  • Created over $10 million of annual cash flow business.
  • Sold the business 2 years later to a major competitor, and the Lender recovered $40 million more (2X) on its loan than original expectations.

Contacto clave:

Dan F. Dooley, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 603 660 8952 
[email protected] 

 

Mark J. Welch, CPA, CTP 
Director ejecutivo sénior
Práctica de Asesoría Estratégica
+1 412 498 8258 
[email protected] 

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