Riesgo político: definición, tendencias actuales, seguros y reclamos

Introducción

Imagínese esto: el presidente de un país en el que hace negocios importantes decide que usted es una amenaza para la seguridad nacional. Firma un decreto ejecutivo para cerrar su empresa en 40 días. ¿Y ahora qué hace?

El riesgo político se considera comúnmente un riesgo de hacer negocios en países en desarrollo o mercados emergentes, pero puede ocurrir en cualquier lugar, incluso en los Estados Unidos, como descubrió recientemente la popular aplicación de redes sociales TikTok.

¿Qué es el riesgo político?

El riesgo político es la exposición de una empresa al riesgo de un evento político que disminuiría el valor de la inversión o préstamo de la empresa. Los principales riesgos políticos asegurables incluyen:

• Inconvertibilidad de la moneda (CI) y transferencia de tipo de cambio (FX)
• Confiscación, expropiación y naturalización (CEN)
• Violencia política (PV) o guerra (que incluye revolución, insurrección, conflictos civiles por motivos políticos o terrorismo)
• Incumplimiento de contrato, frustración del fin de contrato (CF) y repudio del contrato (CR)
• Garantía de llamada indebida (WCG)

El riesgo político a veces se puede combinar con el riesgo económico. El riesgo económico, sin embargo, es la posibilidad de que condiciones macroeconómicas como los tipos de cambio o la inflación, no los eventos políticos, afecten una inversión extranjera.

Riesgos políticos actuales (a partir de agosto de 2020)

Según los expertos, los riesgos políticos potenciales actuales son variados e incluyen:

• Una guerra comercial entre Estados Unidos y China (que afecta la volatilidad del tipo de cambio y la salud general de la economía mundial)
• Conflicto cibernético internacional (posiblemente que involucre a Rusia)
• Guerra en el Medio Oriente (posiblemente que involucre a Irán, Arabia Saudita o Israel)
• Un aumento del populismo europeo y los movimientos de protesta (como el Brexit)
• Disturbios civiles masivos en Chile, Francia y Hong Kong
• La pandemia de COVID-19

Reclamos de riesgo político: estadísticas y tendencias actuales

Un estudio de 2019, realizado por Willis Towers Watson (WTW), de 41 grandes corporaciones importantes con amplias operaciones internacionales, encontró que se informaron pérdidas por riesgo político en 37 países. El 68 % de los encuestados había experimentado una pérdida por riesgo político. El 61 % creía que el riesgo político había aumentado desde 2018. Y el 75 % había experimentado pérdidas por expropiación superiores a $250 millones.

Las pérdidas por expropiación fueron las más catastróficas. Otros riesgos políticos fueron más frecuentes, pero menores, como las sanciones contra países como Venezuela, Rusia e Irán.

Seguro contra riesgo político

Si bien el 71 % de los encuestados creía que el riesgo político iba en aumento, menos de la mitad dependía del seguro contra riesgos políticos. En ocasiones, el seguro contra riesgo político se percibe como insuficientemente amplio, aunque los tipos de cobertura nuevos y más amplios están evolucionando rápidamente en respuesta a la demanda.

El estudio de WTW también encontró que las empresas que realmente han experimentado una pérdida por riesgo político tienen más probabilidades de tener cobertura y es más probable que reduzcan su presencia internacional. Los compradores de seguros contra riesgo político (PRI) suelen ser empresas multinacionales, importadores y exportadores, finalizadores de proyectos, instituciones financieras, mercados de capitales (los mayores usuarios de PRI), inversores extranjeros y contratistas de construcción e ingeniería. Los países que actualmente se evitan con mayor frecuencia debido al riesgo político percibido incluyen Irán, Venezuela, Libia, Argentina, Rusia y Egipto.

¿Quién proporciona el seguro contra riesgo político y cómo se mide el riesgo político?

Las aseguradoras de riesgo político pueden ser privadas (por ejemplo, Lloyds of London) o públicas. Las aseguradoras públicas son empresas de garantía de inversiones respaldadas por el estado que respaldan la política exterior del gobierno y los objetivos de desarrollo internacional. Pueden ofrecer pólizas más extensas, más grandes y más riesgosas que las aseguradoras privadas.

Las empresas con frecuencia evalúan el riesgo político utilizando una prima de riesgo, es decir, aumentan la tasa de rendimiento requerida para un proyecto agregando una "prima de riesgo" o cuantificando el rendimiento adicional requerido en el proyecto para mitigar el riesgo percibido de operar en el país. Algunas empresas, sin embargo, consideran que este enfoque es demasiado financiero y estrecho e intentan evaluar el riesgo mediante un enfoque más holístico y cualitativo.

Qué considerar antes de presentar un reclamo de riesgo político

Antes de realizar un reclamo de riesgo político, los asegurados deben considerar lo siguiente:

• Conozca su póliza antes de tener que usarla. Asegúrese de tener la cobertura adecuada.
• Considere cuidadosamente el lenguaje de su póliza y participe activamente en su redacción. No existe un formulario de póliza estándar para las pólizas de riesgo político. La jurisprudencia estadounidense en la interpretación de políticas es extremadamente limitada. El alcance de la póliza puede estar determinado exclusivamente por su lenguaje.
• Asegúrese de que su póliza aborde formas sutiles o incrementales de expropiación gubernamental, como discriminación fiscal, denegación de permisos o licencias, acciones de agentes que no sean gobiernos soberanos o expropiación "progresiva" que ocurre gradualmente durante un largo período de tiempo.
• Comuníquese con su compañía de seguros tan pronto como observe cualquier problema que pueda justificar la presentación de un reclamo.
• Anticipe un largo proceso de revisión y aprobación.

Conclusión

Si bien la estabilidad global siempre es deseable, es cada vez más difícil de alcanzar, lo que garantiza que las empresas multinacionales prudentes busquen seguridad adicional para sus inversiones en el extranjero. El seguro contra riesgo político puede agregar estabilidad a la cartera internacional de una empresa.

Reconocimientos

Le agradecemos a Nora Ostrofe por aportar su conocimiento y experiencia, que fueron de gran ayuda en esta investigación.

Nora Ostrofe es vicepresidenta de la práctica de Valuaciones y Daños Económicos de J.S. Held.Ingresó a J.S. Held en 2019 con la adquisición de HSNO (Hagen, Streiff, Newton & Oshiro, Accountants, P.C.). Ha trabajado como economista forense por más de veinte años y tiene una extensa experiencia evaluando reclamos por pérdidas económicas en distintas áreas de litigios, incluidas (entre otras): valoracion de empresas; demandas colectivas (empleo, responsabilidad civil sobre el producto); empleo (salario y horario, despido injustificado); disolución del matrimonio; mala praxis médica; lesiones personales y muerte por negligencia profesional.

Puede comunicarse con Nora [email protected] o llamando al +1 510 740 0376.

Referencias

1. International Institute for Strategic Studies (IISS). La crisis mundial del coronavirus: una recuperación desigual y un riesgo político creciente . (2020). Extraído de https://www.iiss.org/blogs/analysis/2020/04/gstrat-coronavirus-crisis-and-rising-political-risk

2. Time. Principales riesgos geopolíticos en 2020: actualización del coronavirus. (2020). Extraído de https://time.com/5807597/top-geopolitical-risks-in-2020-coronavirus-update/

3. Oxford Analytica. ¿Cómo gestionan las empresas líderes los riesgos políticos actuales? Estudio e informe de 2019. (2019). Extraído de https://www.willistowerswatson.com/-/media/WTW/Insights/2019/12/2019-11-WTW-political-risk.pdf

4. Niche Trade Credit. Nuestros consejos para presentar reclamos de seguros de riesgos políticos. (2019). Extraído de https://www.nichetc.com.au/our-tips-for-filing-political-risk-insurance-claims/

5. PropertyCasualty360. Cobertura de seguro de riesgo político: opciones y oportunidades. (8 de abril de 2019). Extraído de​​​​​​​: https://www.propertycasualty360.com/2019/04/08/political-risk-coverage-options-and-opportunities-414-152701/?slreturn=20200802190834